2015基金從業(yè)考試《基金銷售基礎(chǔ)知識》重點筆記
五、保本型基金
(一)保本型基金的特點
最大特點：招募說明書明確規(guī)定了保障條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。
投資目標(biāo)：鎖定風(fēng)險的同時，力爭有機會獲得潛在的高回報。
從本質(zhì)上講是一種混合型基金。鎖定了投資虧損的風(fēng)險，產(chǎn)品風(fēng)險較低，也并不放棄追求超額收益的空間，因此，適合不能忍受投資虧損、比較穩(wěn)健保守的投資者。
(二)保本型基金的保本策略
對沖保險策略：主要依賴金融衍生產(chǎn)品，如股票期權(quán)、股指期貨等，實現(xiàn)投資組合價值的保本與增值。國際成熟市場較多采用
固定比例投資組合保險策略：通過比較凈值與價值底線，動態(tài)調(diào)整投資組合中風(fēng)險資產(chǎn)與保本資產(chǎn)的比例，以兼顧保本與增值目標(biāo)的保本策略。 價值底線、安全墊國內(nèi)主要選擇固定比例投資組合保險策略(CPPI)
(三)保本型基金的投資風(fēng)險
一般保本型基金的保本期限在3～5年，期間不能贖回，而認(rèn)購結(jié)束后申購的基金份額一般不適用保本條款。
(四)保本型基金的類型
基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金管理公司自行規(guī)定。
(五)保本型基金的分析指標(biāo)：保本期、保本比例、贖回費、安全墊、擔(dān)保人
保本期：保本期越長、投資者承擔(dān)的機會成本也越高
保本比例：常見的保本比例介于80%～100%之間
贖回費：對提前贖回基金的投資者收取較高的贖回費，將加大投資者退出投資的難度
安全墊：保本型基金設(shè)定的風(fēng)險投資最大可承受的損失金額，一般來說，安全墊較高的基金操作更為靈活。
六、QDII基金
(一)QDII基金的介紹
2007.7.5《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資者管理試行辦法》
(二)QDII基金在投資組合中的作用
分散單一國家市場特有的風(fēng)險
(三)QDII基金的投資風(fēng)險
除系統(tǒng)性風(fēng)險、非系統(tǒng)性風(fēng)險、操作風(fēng)險等外
1、匯率風(fēng)險
2、QDII基金管理者海外市場管理經(jīng)驗相對不足所帶來的風(fēng)險。
3、國際市場將會面臨國別風(fēng)險、新興市場風(fēng)險等特別投資風(fēng)險。
4、QDII基金的流動性風(fēng)險也需要注意。
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