2014現(xiàn)有的養(yǎng)老主題基金
養(yǎng)老主題基金逐漸增多
截至2014年11月28日，國內(nèi)公募基金中的養(yǎng)老主題基金已經(jīng)成立6只、即將成立2只。主打養(yǎng)老牌的養(yǎng)老主題基金數(shù)量逐漸增多。
養(yǎng)老主題基金產(chǎn)生并逐漸增多的大背景是，國內(nèi)人口老齡化。老年人口日益增多一方面增加了低風(fēng)險(xiǎn)增值的投資需求，一方面也拓展了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間。我國在2000年已經(jīng)進(jìn)入人口老齡化階段。截止2013年底，全國60歲以上老年人口達(dá)2.02億，占總?cè)丝诘?4.9%。我國人口老齡化速度快、規(guī)模大，據(jù)預(yù)測(cè)，到2053年，中國老年人口數(shù)量將達(dá)4.73億峰值，人口老齡化水平將增至35%。龐大且快速增長的老年人群，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)拓展了巨大的發(fā)展空間。
根據(jù)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)的差異，現(xiàn)有的養(yǎng)老主題基金包括三種類型，一是以通過嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定增值養(yǎng)老主題基金，如天弘安康養(yǎng)老、華夏永福、泰達(dá)宏利養(yǎng)老、國泰安康定期支付、寶盈祥瑞養(yǎng)老，二是以養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)企業(yè)為主要投資標(biāo)的的養(yǎng)老主題基金，如長盛養(yǎng)老健康、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，三是以高靈活股票倉位為基礎(chǔ)，在投資中追求穩(wěn)健收益的靈活配置混合型的養(yǎng)老主題基金，如海富通養(yǎng)老收益。
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表1：現(xiàn)有的養(yǎng)老主題基金 |
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基金代碼 |
基金名稱 |
基金類型 |
成立日期 |
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420009.OF |
天弘安康養(yǎng)老 |
混合型 |
2012-11-28 |
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519050.OF |
海富通養(yǎng)老收益 |
混合型 |
2013-05-29 |
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000121.OF |
華夏永福養(yǎng)老理財(cái) |
混合型 |
2013-08-13 |
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000507.OF |
泰達(dá)宏利養(yǎng)老 |
混合型 |
2014-03-05 |
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000367.OF |
國泰安康養(yǎng)老定期支付 |
混合型 |
2014-04-30 |
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000639.OF |
寶盈祥瑞養(yǎng)老 |
混合型 |
2014-05-21 |
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000684.OF |
長盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)靈活配置 |
混合型 |
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000854.OF |
鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè) |
股票型 |
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資料來源：眾祿基金研究中心 注：數(shù)據(jù)截至2014.11.24 |
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在以通過嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定增值養(yǎng)老主題基金方面，這類基金的共性是，預(yù)設(shè)股票倉位非常低，投資中以債券等固定收益類資產(chǎn)為主，其雖為混合型基金，但卻具有顯著的偏債性質(zhì)。如天弘安康養(yǎng)老、華夏永福養(yǎng)老理財(cái)、泰達(dá)宏利養(yǎng)老、國泰安控養(yǎng)老定期支付的股票資產(chǎn)比例設(shè)定為0%-30%，寶盈祥瑞養(yǎng)老的股票資產(chǎn)比重為0%-40%�？刂乒善眰}位是基金控制投資風(fēng)險(xiǎn)的最常用且行之有效的方法，這類產(chǎn)品的特征往往表現(xiàn)為預(yù)期收益中等偏低、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平也中等偏低。在現(xiàn)有的這幾只產(chǎn)品里，建議可以關(guān)注盈利能力相對(duì)更強(qiáng)一些的寶盈祥瑞養(yǎng)老、華夏永福養(yǎng)老、天弘安康養(yǎng)老。
在以養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)企業(yè)為主要投資標(biāo)的的養(yǎng)老主題基金方面，長盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)為混合型基金，股票資產(chǎn)比例0%-95%，業(yè)績比較基準(zhǔn)為50%*滬深300指數(shù)收益率+50%*中證綜合債指數(shù)收益率，相對(duì)來說，長盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)的股票倉位會(huì)比較靈活、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控空間較大也更加追求穩(wěn)健。該基金的養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)概念，主要涵蓋養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈的養(yǎng)老地產(chǎn)、老年醫(yī)療護(hù)理、養(yǎng)老消費(fèi)、養(yǎng)老金融等四大方面以及健康產(chǎn)業(yè)鏈的度假地產(chǎn)、運(yùn)動(dòng)健身、健康食品、醫(yī)療保健、健康金融等五大方面。鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)則是股票型基金，股票資產(chǎn)比重為80%-95%，較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的特征較前者更加顯著。該基金界定的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)包括與養(yǎng)老相關(guān)的醫(yī)療保健、食品、房地產(chǎn)、服務(wù)等行業(yè)的上市公司。這兩只基金由于還沒有投入運(yùn)作，因此也比較難準(zhǔn)確地說關(guān)注哪一只比較好。但從其產(chǎn)品設(shè)計(jì)來看，長盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)倉位靈活、在風(fēng)控上可能會(huì)做得更好，投資風(fēng)險(xiǎn)偏好不是很高的投資者也可以關(guān)注，鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)則倉位上會(huì)相對(duì)積極一些，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平更高一點(diǎn)，相對(duì)更適合較高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。
在以高靈活股票倉位為基礎(chǔ)，在投資中追求穩(wěn)健收益的靈活配置混合型的養(yǎng)老主題基金方面，由于這類基金的養(yǎng)老特色并不突出，因此不再贅述。
第一、二類養(yǎng)老主題基金相比，兩類基金的投資策略與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益有著很大差異，就養(yǎng)老主題基金而言，建議真正的低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者，可以關(guān)注第一類的養(yǎng)老主題基金，而風(fēng)險(xiǎn)偏好中等的投資者可以考慮第二類養(yǎng)老主題基金中的長盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者，可以關(guān)注第二類養(yǎng)老主題基金中的長盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。
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